Policy Brief 126, 23 February 2024

Leveraging ESG for promoting Responsible Investment and Human Rights

 By Danish and Daniel Uribe

The growing integration of Environmental, Social, and Governance (ESG) principles into investment frameworks and corporate reporting reflects a heightened recognition of the interplay between business operations and human rights. This Policy Brief examines the evolution of ESG investing, particularly its role in promoting responsible investment and embedding human rights considerations throughout business practices and supply chains. While ESG frameworks hold promise for enhancing corporate accountability and sustainability, challenges persist in effectively linking ESG criteria with human rights standards. It also shows that disparities in ESG reporting criteria and methodologies, compounded by a lack of shared understanding, pose obstacles to meaningful engagement with human rights responsibilities. The Policy Brief also delineates between ESG investing and reporting, highlighting distinct objectives and practices. While ESG investing aims to mitigate financial risks associated with environmental, social, and governance factors, ESG reporting focuses on evaluating firms’ exposure to ESG risks. The Policy Brief underscores the limitations of ESG frameworks in identifying and preventing human rights impacts comprehensively, emphasising the need for complementary measures such as mandatory human rights due diligence. Finally, the paper considers the need for greater coherence and consistency in ESG frameworks to foster responsible investment, promote human rights, and advance sustainable development goals.

La prise en compte croissante des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans les stratégies d’investissement et les rapports d’entreprise reflète une reconnaissance accrue de l’interaction entre les activités commerciales et les droits de l’homme. Le présent rapport sur les politiques examine l’évolution des critères ESG, en particulier leur rôle dans la promotion de l’investissement responsable et la prise en compte des considérations relatives aux droits de l’homme dans les pratiques commerciales et les chaînes d’approvisionnement. Si les cadres ESG sont prometteurs dans l’optique d’encourager les entreprises à plus de responsabilité et de durabilité, des difficultés persistent pour relier efficacement les critères ESG aux normes en matière de droits de l’homme. Le rapport montre également que les disparités dans les critères et les méthodologies utilisées en matière de reporting ESG, aggravées par un manque de compréhension commune, constituent des obstacles à un engagement significatif des entreprises en faveur des droits de l’homme. Il établit également une distinction entre l’investissement ESG et le reporting ESG, en mettant en évidence des objectifs et des pratiques distincts. Alors que l’investissement ESG vise à atténuer les risques financiers associés aux facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance, le reporting ESG se concentre sur l’évaluation de l’exposition des entreprises aux risques liées à ces mêmes facteurs. Le rapport souligne les limites des cadres ESG en matière d’identification et de prévention des risques d’incidences négatives sur les droits de l’homme, et met l’accent sur la nécessité de mesures complémentaires telles que la mise en place de procédure de vérification préalable obligatoire. Enfin, il met en avant la nécessité d’une plus grande cohérence dans les cadres ESG, à même de favoriser l’investissement responsable, de promouvoir les droits de l’homme et de faire progresser les objectifs de développement durable.

La creciente integración de los principios ambientales, sociales y de gobernanza (ASG) en los marcos de inversión y los informes corporativos refleja un mayor reconocimiento de la interacción entre las operaciones empresariales y los derechos humanos. Este Informe sobre Políticas examina la evolución de la inversión ASG, en particular su papel en la promoción de la inversión responsable y la incorporación de consideraciones de derechos humanos en las prácticas empresariales y las cadenas de suministro. Aunque los marcos ASG son prometedores para mejorar la responsabilidad y la sostenibilidad corporativas, persisten los desafíos para vincular eficazmente los criterios ASG con las normas de derechos humanos. También muestra que las disparidades en los criterios y metodologías de información ASG, agravadas por una falta de entendimiento común, plantean obstáculos a un compromiso significativo con las responsabilidades en materia de derechos humanos. El Informe también distingue entre la inversión ASG y la información ASG, destacando los distintos objetivos y prácticas. Mientras que la inversión ASG tiene como objetivo mitigar los riesgos financieros asociados a factores medioambientales, sociales y de gobernanza, la información ASG se centra en evaluar la exposición de las empresas a los riesgos ASG. Este Informe sobre Políticas subraya las limitaciones de los marcos ASG a la hora de identificar y prevenir de forma exhaustiva los impactos sobre los derechos humanos, enfatizando la necesidad de medidas complementarias como la diligencia debida obligatoria en materia de derechos humanos. Por último, el documento considera la necesidad de una mayor coherencia y consistencia en los marcos ASG para fomentar la inversión responsable, promover los derechos humanos y avanzar en los objetivos de desarrollo sostenible.

Download the Policy Brief below:

Leveraging ESG for promoting Responsible Investment and Human Rights