Research Paper 205, 30 July 2024

Foreign Direct Investment Screening for ‘National Security’ or Sustainable Development: a blessing in disguise?

By Daniel Uribe Teran

Over the past decade, the global adoption of Foreign Direct Investment (FDI) screening mechanisms (ISMs) has surged, reflecting developed countries’ policies aiming at restricting FDI on the grounds of broadly defined ‘security’ or ‘national’ interests. Recent geopolitical and economic crises have further fuelled this trend, leading to increasingly stringent ISMs. This paper explores the definition, evolution, and current practices of ISMs, highlighting their resurgence and differing motivations globally. It examines how, if properly used, ISMs could also be used to promote sustainable development and resilience, and advance climate action agendas. The paper also provides policymakers with insights into maximizing the impact of ISMs to achieve sustainable development and economic resilience in an interconnected world.

Au cours de la dernière décennie, la mise en place à l’échelle mondiale de mécanismes de filtrage des investissements directs étrangers a connu un essor sans précédent, dans la lignée des politiques adoptées dans les pays développés qui visent à restreindre les investissements directs étrangers pour des raisons de « sécurité » ou « d’intérêts nationaux » au sens large. Les récentes crises géopolitiques et économiques ont encore alimenté cette tendance, conduisant à la mise en place de mécanismes de plus en plus stricts. Le présent document explore la définition, l’évolution et les pratiques actuelles en matière de mécanismes de filtrage des investissements directs étrangers, en mettant en avant les raisons à l’origine du regain d’intérêt qu’ils suscitent et des différentes motivations des pays qui ont choisi de les mettre en œuvre. Il examine comment, s’ils sont correctement utilisés, ces mécanismes pourraient également contribuer à promouvoir le développement durable et la résilience, et à faire avancer les programmes d’action sur le climat. Il fournit également aux décideurs politiques des indications sur la manière de maximiser leur impact en vue d’atteindre les objectifs de développement durable et de favoriser la résilience économique dans un monde interconnecté.

En la última década, ha aumentado considerablemente la adopción mundial de mecanismos de control de la Inversión Extranjera Directa (IED), lo que refleja las políticas de los países desarrollados destinadas a restringir la IED por motivos de “seguridad” o intereses “nacionales” ampliamente definidos. Las recientes crisis geopolíticas y económicas han impulsado aún más esta tendencia, dando lugar a mecanismos de control cada vez más estrictos. Este documento analiza la definición, la evolución y las prácticas actuales de los mecanismos de control de la IED, destacando su resurgimiento y las diferentes motivaciones a nivel mundial. Examina cómo, si se utilizan adecuadamente, estos mecanismos también podrían servir para promover el desarrollo sostenible y la resiliencia, y avanzar en las agendas de acción climática. El documento también brinda a los responsables políticos perspectivas para maximizar el impacto de los mecanismos de control de la IED con el fin de lograr el desarrollo sostenible y la resiliencia económica en un mundo interconectado.

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Foreign Direct Investment Screening for ‘National Security’ or Sustainable Development: a blessing in disguise?