SouthViews No. 265, 31 May 2024

On the Forty-eighth Session of UNCITRAL Working Group III

By Jose Manuel Alvarez Zarate

The forty-eighth session of UNCITRAL Working Group III (WGIII) on Investor-State Dispute Settlement (ISDS) reform was held in New York from April 1-5, 2024. The WGIII made significant progress in various reform areas. The European Union’s proposal for a permanent Multilateral Investment Court is advancing, albeit with mixed support. A Code of Conduct, developed with ICSID and adopted in 2023, remains contentious. Likewise, discussions focused on the draft statute for an Advisory Centre on International Investment Dispute Settlement, revised guidelines for dispute prevention, and a draft statute for a Permanent Mechanism for ISDS. Despite progress, core criticisms of the ISDS system—transparency, balance of rights, and rule clarity—remain inadequately addressed. This document considers some of the progress made and the need to provide more time for discussions on procedural and cross-cutting issues, which are crucial for developing countries to achieve balanced and inclusive outcomes.

La quarante-huitième session du Groupe de Travail III (GTIII) de la CNUDCI sur la réforme du Mécanisme de règlement des différends entre investisseurs et États (ISDS) s’est tenue à New York du 1er au 5 avril 2024. Le GTIII a réalisé des progrès significatifs dans divers domaines de réforme. La proposition de l’Union européenne relative à une Cour multilatérale d’investissement permanente progresse, bien qu’avec un soutien mitigé. Un Code de conduite, élaboré avec le CIRDI et adopté en 2023, reste controversé. De même, les discussions se sont concentrées sur le projet de statut d’un Centre consultatif sur le règlement des différends en matière d’investissement international, sur des lignes directrices révisées pour la prévention des différends et sur un projet de statut d’un Mécanisme permanent pour l’ISDS. Malgré les progrès, les principales critiques du système ISDS – transparence, équilibre des droits et clarté des règles – restent insuffisamment traitées. Ce document examine certains des progrès réalisés et la nécessité de consacrer plus de temps aux discussions sur les questions procédurales et transversales, qui sont cruciales pour que les pays en développement puissent obtenir des résultats équilibrés et inclusifs.

La cuadragésima octava sesión del Grupo de Trabajo III (GTIII) de la CNUDMI sobre la reforma del Sistema de Solución de Controversias entre Inversores y Estados (ISDS) se celebró en Nueva York del 1 al 5 de abril de 2024. El GTIII logró avances significativos en varias áreas de reforma. La propuesta de la Unión Europea de crear un Tribunal Permanente Multilateral de Inversiones avanza, aunque con un apoyo desigual. El Código de Conducta, desarrollado con el CIADI y adoptado en 2023, sigue siendo polémico. Asimismo, los debates se centraron en el proyecto de estatuto de un Centro de Asesoramiento sobre Solución de Controversias relativas a Inversiones Internacionales, en las directrices revisadas para la prevención de controversias y en un proyecto de estatuto para un Mecanismo Permanente de ISDS. A pesar de los avances, las principales críticas al sistema ISDS -transparencia, equilibrio de derechos y claridad de las normas- siguen sin abordarse adecuadamente. En este documento se examinan algunos de los progresos realizados y la necesidad de dedicar más tiempo a los debates sobre cuestiones procedimentales y transversales, que son cruciales para que los países en desarrollo logren resultados equilibrados e inclusivos.

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