SouthViews No. 270, 26 July 2024

Honduras’ Tax Justice Law: Increasing tax collection to achieve the SDGs without increasing tax rates

By Abdul Muheet Chowdhary, Kuldeep Sharma and Kolawole Omole

In April 2023, the government of Honduras submitted a tax reform bill called the “Tax Justice Law” to the National Congress through which it intends to reform the Honduran tax system with potential for improved revenue collection, that too, without introducing new taxes or increasing tax rates. The law aims at Constitutional recognition that tax collection must be progressive, change the principle of taxation from territorial to worldwide taxation of income, introduce Ultimate Beneficial Ownership requirements that inter alia aim to repeal bearer shares, facilitate exchange of information with other jurisdictions, eliminate banking secrecy for tax purposes, implement credit method in domestic legislation to eliminate double taxation, amend the Constitution so as to limit tax exemptions to a maximum period of 10 years, restore transfer pricing audits to check abusive claim of tax incentives and eliminate the possibility of forgiving tax debts. The provisions contained in the Tax Justice Law are timely and welcome, particularly in light of the Global Minimum Tax. They can improve government revenues, reduce public debt and create the fiscal space for achieving the Sustainable Development Goals.

En abril de 2023, el gobierno de Honduras presentó al Congreso Nacional un proyecto de reforma fiscal denominado “Ley de Justicia Tributaria” mediante el cual pretende reformar el sistema tributario hondureño con potencial para mejorar la recaudación de ingresos sin la necesidad de implementar nuevos impuestos o aumentar los existentes. La ley busca el reconocimiento constitucional de que la recaudación de impuestos debe ser progresiva, y propone cambiar el principio de renta de territorial a mundial, introducir criterios para la determinación del Beneficiario Final con el fin, entre otras cosas, de derogar las acciones al portador, facilitar el intercambio de información con otras jurisdicciones, eliminar el secreto bancario para fines tributarios, implementar el método de crédito en la legislación interna para eliminar la doble tributación, modificar la Constitución para limitar las exenciones fiscales a un período máximo de 10 años, restablecer las auditorías de precios de transferencia para verificar reclamos abusivos de incentivos fiscales y eliminar la posibilidad de condonar deudas tributarias. Las disposiciones contenidas en la Ley de Justicia Tributaria son oportunas y bienvenidas, especialmente a la luz del Impuesto Mínimo Global. Pueden mejorar los ingresos gubernamentales, reducir la deuda pública y crear el espacio fiscal para alcanzar los Objetivos de Desarrollo Sostenible.

En avril 2023, le gouvernement du Honduras a soumis au Congrès un projet de réforme fiscale intitulé « Pour une justice fiscale» visant à réformer le système fiscal hondurien en renforçant les mécanismes de prélèvement, sans introduire de nouveaux impôts ni augmenter les taux d’imposition. La loi entend consacrer dans la Constitution le principe de la progressivité de l’impôt et prévoit de modifier les règles applicables en matière de domicile fiscal en passant d’une imposition nationale à une imposition mondiale, d’introduire des exigences en matière de propriété en dernier ressort dont l’objectif est notamment de supprimer les actions au porteur, de faciliter l’échange d’informations avec d’autres états, de mettre fin au secret bancaire à des fins fiscales, d’instaurer un crédit d’impôt dans la législation nationale afin d’éliminer la double imposition, de modifier la Constitution de manière à limiter les exonérations fiscales à une période maximale de 10 ans, de rétablir les audits des prix de transfert afin d’éviter les demandes d’incitations fiscales abusives et de supprimer toute possibilité d’annulation des dettes fiscales. Les dispositions contenues dans la loi sur la justice fiscale sont opportunes et bienvenues, en particulier au regard de l’adoption à l’échelle mondiale d’un impôt minimum. Elles sont de nature à permettre un accroissement des recettes publiques, une réduction de la dette et la création de l’espace fiscal nécessaire à la réalisation des objectifs de développement durable.

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Honduras’ Tax Justice Law: Increasing tax collection to achieve the SDGs without increasing tax rates